Форфейтинг как работает


Бесплатная юридическая консультация:

Форфетинговые операции – достаточно гибкий инструмент финансирования, но для него свойственны некоторые ограничения. Иногда экспортера требуют согласиться на погашение долга частями.

Оглавление:

Что касается импортера, то если он не является крупной международной компанией, то возврат долга должен гарантировать банк или государственный институт. Форфейтер работает не бесплатно: плата за его услуги заключается в покупке векселя с определенным дисконтом.

Что такое форфейтинг и как он работает

  • при форфейтинге продавцу выплачивается полная стоимость товара.

По дополнительным услугам

  • при факторинге возможно предоставление дополнительных услуг клиенту – консультационных, бухгалтерских, юридических и др.
  • при форфейтинге дополнительные услуги не предусмотрены.

По переуступке долга

  • при факторинге передача долга невозможна,
  • при форфейтинге можно перепродать долговое обязательство.

По участию третьих лиц


Бесплатная юридическая консультация:

  • при факторинге подтверждение в сделке не требуется,
  • при форфейтинге необходимо подтверждение в виде ценной бумаги (вексель, гарантия и т.д.)

Форфейтинг в мире Форфейтинг широко распространен в странах западной Европы и Америке и довольно успешно функционирует на сегодняшний день в развитых странах мира.

Форфейтинг

Помимо Англии банковский сектор кредитования экспорта активно развивается в Германии. Форфейтинг имеет положительную динамику и потому, что в мире создаются специальные институты – Консорциумы форфейтеров, в которые могут входить и финансово-кредитные учреждения. Для особо крупных сделок, исчисляемых миллионами долларов, консорциумы являются незаменимым посредником при проведении форфейтинговых операций.

Что такое форфейтинг

При проведении сделок на миллионы долларов участие консорциумов как посредников является наиболее эффективным, так как все риски (экономического, политического, валютного характера), связанные с проведением таких торговых операций, они берут на себя. Основная доля торговых сделок в странах Европы осуществляется с использованием форфейтинга. Это касается не только экспортного рынка, но и финансового – реализуются долгосрочные долговые обязательства.

Сегодня этот способ финансирования применяется при проведении крупных сделок во время экспорта товаров несырьевого сегмента, при поставках высокотехнологичных технических устройств, машин, оборудования. Стоимость таких соглашений в среднем превышает сотни тысяч долларов. В Российской Федерации В РФ этот вариант не настолько распространен, как факторинг.

В основном рубли, евро, доллары США Срок кредитования От нескольких месяцев до нескольких лет От 90 до 180 дней Регресс (предъявление претензий предыдущему владельцу ценных бумаг) Отсутствует, т.к. все риски возлагаются на форфейтинговую компанию Зависит от вида заключаемого договора Размер выкупаемого долга 100%, т.е. выкупается в полном объеме До 90% Стороны, подписывающие договор Форфейтер и экспортер Банк (финансовое учреждение), продавец, покупатель Наличие дополнительных гарантий В случае надобности, можно запросить гарантийное поручительство третьей стороны нет Возможность передачи письменных обязательств третьей стороне Есть Нет Достоинства и недостатки всех форм форфейтинга Как любая финансовая операция, форфейтинг имеет своих поклонников и противников. Это обуславливается наличием положительных и отрицательных качеств таких торговых отношений.


Бесплатная юридическая консультация:

Стандартная схема операций форфейтинга простыми словами

  • Отсутствие возможности адекватно оценить платежеспособность импортера.

Заключение Форфейтинг – это вид торгового финансирования, суть которого заключается в покупке дебиторских задолженностей клиентов банковским учреждением. Процедура оформления очень проста и сводится к заполнению передаточной графы, после чего форфейтер становится новым владелец векселя. При таком соглашении продавец получает деньги сразу после отгрузки товара, а покупатель имеет гибкий график погашения задолженности.

Помимо этого изменился внешнеэкономический режим, в соответствии с которым, производство товаров стало более дорогостоящим и требовало большего времени. В дальнейшем новые государства, приходившие на мировой рынок – азиатские и латиноамериканские страны, все активнее утверждались в международной торговле, и финансирование поставок требовало широкого применения. В настоящее время центром форфейтинга является Лондон, который не прекращал и развивал кредитование товаропроизводителей и продавцов на долгосрочной основе.

Из этой суммы вычитается стоимость услуг банка (дисконт).Схема форфейтинга Выстраивание отношений по данному виду финансовых операций осуществляется по следующей схеме:

  • компания-производитель продукции (экспортер, кредитор) согласовывает с банком (форфейтером) стоимость предоставляемых им услуг;
  • подписывается контракт между сторонами экспортер/импортер по поставкам;
  • между экспортером и форфейтером согласовываются все вопросы по выкупу обязательств импортера, заключается соглашение;
  • в соответствии с договором поставки отгружается товар;
  • форфейтер получает документы, которые подтверждают факт отправки товара;
  • форфейтер переводит средства экспортеру в качестве платы за отправленный покупателю товар.

Схема форфейтинга довольно практичная, при этом документооборот при ведении таких операции простой.

Статьи о кредитовании

Форфейтинг (forfaiting, от фр. a forfait — целиком, общей суммой) – это форма предоставления посреднических услуг организациями (форфейтерами) по приобретению дебиторской задолженности в полном объеме у кредитора (поставщика, продавца, экспортера), при этом денежное обязательство об оплате возникает у должника (покупателя, импортера) перед посредником (форфейтером). Дебиторская задолженность может быть передана в виде ценных бумаг – векселей, сертификатов, аккредитивов и других обязательств. Описание форфейтинга простыми словами Проще говоря, компания-форфейтер берет на себя риски, связанные с неоплатой поставленного (проданного) товара, покупая долг и при этом выплачивая продавцу полную стоимость имеющейся задолженности. При этом форфейтер получает от поставщика оговоренное договором вознаграждение.


Бесплатная юридическая консультация:

Форфейтинг — суть особой схемы финансирования предприятий

Поэтому сложно найти банк-гарант, который поручится за сделку.

  • Основные барьеры развития форфейтинга в Росии:
  • высоки страновые риски, и западным компаниям очень сложно найти достойного гаранта/авалиста для векселя покупателя в стране с нестабильной экономикой;
  • сложность схемы форфейтинга;
  • отсутствие обязательной отчетности по МСФО.

Для форфетирования в России используют аккредитивы как подтверждение оплаты долга. В экспортных операциях вексели не используются, так как это может привести к проблемам, которые связаны с налоговым законодательством. Несмотря на высокий риск, предприниматели в основном отдают предпочтение факторингу.

А форфейтинговые операции являются индивидуальной услугой. Форфетирование является очень перспективным направлением кредитования, которое в России только начинает развиваться.

Источник: http://finans-konsalt.ru/forfejting-kak-rabotaet/

Что такое форфейтинговые операции банка простыми словами

Например, производитель продал форфейтеру вексель на 500 тыс.евро с дисконтом 5%. Поставщик получит на руки 475 тыс.евро. Оставшиеся 25 тыс.евро – вознаграждение форфейтинговой компании. Все расходы при этом возлагаются на поставщика. Но иногда определенные затраты приходится нести и импортеру: например, комиссионные за банковскую гарантию и авалирование векселей. Ставка дисконта определяется исходя из уровня риска форфейтера, наличия гаранта и может варьироваться в диапазоне 0,5-5%. Помимо ставки дисконта к издержкам экспортера можно отнести: комиссии за опцион, предоставленный поставщиком и за обязательство. Комиссия за обязательство служит своего рода страховкой от неоплаты кредита. Ее величина может составлять 0,25-1,5%. Обычно форфейтер публикует свои котировки в специализированных изданиях для того, чтобы с ними могли ознакомиться все заинтересованные лица.


Бесплатная юридическая консультация:

Что такое форфейтинг

Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами. Срок форфейтирования составляет от 180 дней до 5 лет, а в некоторых случаях — до 7 лет. В настоящее время к форфейтированию принимают суммы, которые значительно меньше требуемых ранеенемецких марок.

Форфейтинг

  • Закон о валютном регулировании не позволяет банкам и коммерческим организациям производить расчеты валютой, кроме как из-за границы.
  • Экспорт российских производителей в основном нацелен на развивающиеся страны с низким уровнем финансовой ответственности, в связи с чем сложно найти банк-гарант для поручительства по сделкам.
  • Российское законодательство не подстроено под международные финансовые схемы расчета и обычаи делового оборота, кроме того, налоговое законодательство меняется ежегодно, в связи с чем форфейтерам на российском рынке довольно сложно просчитать экономический эффект от участия во внешнеэкономических операциях.
  • В настоящее время в России форфейтинг используется в довольно специфическом виде – в качестве подтверждения оплаты дебиторской задолженности используется не векселя, а аккредитивы.
  • Форфейтеру продаётся один с платой за услугу в 5 %, комиссией агента — 1,5 %.
  • После расчётов экспортёр получит:* 95 % –* 1,5 % =–=долларов.
  • Остальные 500 тыс. долларов экспортёр получит от покупателя после того, как истечёт срок отсрочки.

Форфейтинг в России Фортфетирование в Российской Федерации не очень распространено.

  • На это есть некоторое причины, которые препятствуют кредитованию экспортных закупок:
  • Поскольку экономическая обстановка в стране нестабильна, банки опасаются проводить финансирование на длительный срок.
  • Согласно закону о валютном регулировании банкам не разрешается производить расчёты в валюте, кроме как из-за границы.
  • Продажа российских производителей направлена на страны, у которых уровень финансовой ответственности низкий.

Стандартная схема операций форфейтинга простыми словами

Торговые организации – основные потребители банковских кредитных продуктов. Большой объем оборотов, возможность предоставить товары в залог и низкий уровень обеспеченности собственными средствами делают их практически идеальными заемщиками. Однако, существуют ситуации, при которых разовые кредиты неудобны и невыгодны для многих потенциальных клиентов – большой объем мелких поставок, широкий список дебиторов и проч.

Форфейтинговые операции банков

  • при внутреннем форфейтинге обе стороны сделки (покупатель/продавец) выступают резидентами одного государства;
  • международный форфейтинг приобрел наиболее широкое распространение во всем мире, стороны сделки находятся в разных странах, а в качестве форфейтера может выступать организация, зарегистрированная в любой стране.

Формы форфейтинговых операций выделяют в зависимости от типа их обеспечения:

  • с авалированием векселей – вид обеспечения в форме аваля требований на денежные средства;
  • с предоставлением гарантийного обеспечения;
  • с выставлением резервного аккредитива.

Отличительные черты форфейтинговых операций Форфейтинговые операции обладают отличительными чертами:


Бесплатная юридическая консультация:

  • наличие прямого обязательства, полученного от покупателя, оформленного в виде ценной бумаги;
  • сумма сделки должна быть не менее 500 тыс.долл.

Форфейтинг — это приобретение долговых обязательств

Природа происхождения и трактовка Форфейтинг — это экономический термин. Родиной данного слова является Англия. Именно там появилось такое понятие, как forfeit, что в переводе означает «неустойка», «штраф», «расплата», «терять право». Еще более ранней формой этого слова является французский аналог a forfai, или «целиком».

В настоящее время существует несколько вариантов расшифровки данного термина. Так, форфейтинг — это финансовая операция, в ходе которой агент или, как его называют на рынке, форфейтор приобретает обязательства коммерческого характера покупателя/заемщика/импортера перед продавцом/кредитором/экспортером. Например, организации А необходимо вернуть 100 тысяч условных денежных единиц за товары, доставленные ей компанией В. При этом возможности отдать долг нет. Тогда в ситуацию может вступить третье лицо, которое погасит кредит организации А.

Форфейтинг это простыми словами

Внутренний форфейтинг представляет собой такой механизм операций, при котором обе стороны – продавец и покупатель являются резидентами одной страны. В России внутренний форфейтинг практически не применяется.
Международный форфейтинг имеет довольно широкое распространение во всем мире, особенно в странах, осуществляющих экспорт в больших объемах. Сторонами по такой сделке являются представители разных государств.

При этом компанией-форфейтером может быть коммерческая организация, зарегистрированная в любой стране.

  • Сравнение с факторингом Форфейтинг, как и факторинг, является разновидностью финансового механизма кредитования организаций под имеющуюся дебиторскую задолженность.
  • 19.6. форфейтинговые операции банков

    В основном рубли, евро, доллары США Срок кредитования От нескольких месяцев до нескольких лет От 90 до 180 дней Регресс (предъявление претензий предыдущему владельцу ценных бумаг) Отсутствует, т.к. все риски возлагаются на форфейтинговую компанию Зависит от вида заключаемого договора Размер выкупаемого долга 100%, т.е. выкупается в полном объеме До 90% Стороны, подписывающие договор Форфейтер и экспортер Банк (финансовое учреждение), продавец, покупатель Наличие дополнительных гарантий В случае надобности, можно запросить гарантийное поручительство третьей стороны нет Возможность передачи письменных обязательств третьей стороне Есть Нет Достоинства и недостатки всех форм форфейтинга Как любая финансовая операция, форфейтинг имеет своих поклонников и противников. Это обуславливается наличием положительных и отрицательных качеств таких торговых отношений. Потребность в подобных услугах связаны с растущими рисками экспортеров при обеспечении сделки, а также с недостатком адекватных источников финансирования. Форфейтинговые операции обычно применяются к экспортным сделкам несырьевых товаров, высокотехнологичного оборудования и техники. Помимо обеспечения международных сделок такие услуги востребованы на финансовых рынках для оперативной реализации долгосрочных долговых обязательств.

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    Но доля форфейтинга в финансовом секторе пока невелика. Упрощенно схема форфейтинга работает следующим образом. Экспортер занимается продажей рыбы. Импортер захотел ее купить, но необходимой суммы у него не оказалось.

    Экспортер согласился на оплату поставки векселем. В сделку вмешивается форфейтер и выкупает вексель у экспортера с дисконтом. Экспортер теперь обязан погасить вексель не в пользу импортера, а форфейтера.

    Форфейтинг

    Участники сделки форфейтинга

    Рисунок 1. «Схема форфейтинга»

    Данные с сайта: http://rustf.ru/

    Какие документы потребуется предоставить форфейтеру

    Чем форфейтинг отличается от факторинга?

    Преимущества форфейтинга:

    Первый портал о кредитовании малого бизнеса, поиске инвестиций и государственной поддержке предпринимательства в России. Все права защищены. Использование материалов сайта возможно исключительно при наличии гиперссылки на источник.

    Бесплатная юридическая консультация:

    Источник: http://www.creditforbusiness.ru/terms/26125/

    Что такое форфейтинг?

    Бизнесменам, ведущим внешнеэкономическую деятельность, необходимо разбираться в финансовых терминах и четко понимать их предназначение в международных расчетах. Сегодня мы поговорим, что такое форфейтинг, и в чем состоят его отличия от факторинга.

    Понятие

    Форфейтинг – это один из видов кредитования крупных предприятий. Его суть заключается в том, что специализированная компания покупает кредитные обязательства дебитора и берет на себя все риски, связанные с его задолженностью. При этом форфейтор производит полную или частичную стоимость товара кредитору, а дебитор перечисляет ему в дальнейшем всю сумму.

    Несмотря на то, что форфейтинг повсеместно используется во всем мире, широкого распространения в России он еще не получил. Это объясняется нестабильностью экономики, из-за чего кредитные организации боятся выдавать кредиты на длительный срок. Кроме этого, в России нет законодательной базы для такого финансирования.

    На сегодняшний день большая часть форфейтинговых операций происходит в Великобритании, Германии и Швейцарии.

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    Форфейтинг различается в зависимости от места проведения операции и делится на следующие виды:

    • внутренний;
    • международный;
    • дебиторской задолженности;
    • операции коммерческих банков.

    Внутренний вид используется в том случае, когда экспортер и импортер являются резидентами одной страны. В том случае, когда экспортер и импортер представляют разные страны, применяется международный тип сделки.

    Для форфейтинга дебиторской задолженности применяют специальные инструменты с использованием векселей или аккредитивов. Аккредитив – денежный или расчетный документ, представляющий собой поручение с выполнением обязательств банка страны импортера банку в той стране, где находится экспортер. В большинстве случаев при совершении операции используется переводной или простой вексель, который является ценной бумагой, гарантирующей надежность всем сторонам.

    Форфейтинговые операции коммерческих банков позволяют приобрести прибыль при малых затратах, помогая взаимодействовать с иностранными клиентами. Такие операции отличаются простотой в документальном оформлении, в отличии, от факторинга и лизинга.

    Участники сделки

    В форфейтинговых операциях участвуют 3 стороны:

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    • экспортер (кредитор);
    • импортер (дебитор);
    • форфейтор (посредник).

    Экспортер (кредитор) – это юридическое лицо, которое осуществляет продажу товара и принимает в качестве оплаты долговые обязательства в виде ценных бумаг. Впоследствии, в обмен на векселя, экспортер получает сумму за проданный товар от форфейтора за вычетом стоимости вознаграждения.

    Импортер (дебитор) принимает товар, гарантирует оплату долговыми ценными бумагами и направляет их экспортеру в виде обязательства.

    В роли форфейтора выступает банк или финансовый агент, который является посредником между кредитором и дебитором. Согласно своим определенным условиям, форфейтор перекупает долговые обязательства импортера перед экспортером и берет на себя все риски, которые могут возникнуть впоследствии.

    Основные этапы

    Инициировать форфейтинговую сделку может не только экспортер, но и импортер. Проведение состоит из следующих этапов:

    1. Экспортер находит форфейтора для выкупа дебиторской задолженности и обсуждает с ним все условия будущей сделки.
    2. Кредитор заключает договор с дебитором. Затем экспортер подписывает контракт с форфейтором о выкупе платежного обязательства импортера.
    3. Товар отправляется дебитору.
    4. Форфейтор предоставляет гарантию по обязательствам импортера.
    5. Импортер передает экспортеру документы, подтверждающие доставку товара, оформляет вексель или аккредитив под принятую продукцию и передает его банку-авалисту.
    6. Кредитор отправляет принятые от дебитора документы форфейтору.
    7. Форфейтор перечисляет денежные средства экспортеру.

    Импортер, в результате такой сделки, должен погасить вексель в определенные сроки, а форфейтор становится держателем долговых ценных бумаг с правом перепродать долговые обязательства третьему лицу.

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    Документы

    Для оформления сделки понадобятся следующие документы

    • инвойс;
    • контракт;
    • вексель;
    • транспортные документы, подтверждающие отправку товару;
    • поручительство по векселю, как дополнительные гарантии для кредитора.

    Преимущества и недостатки

    Как любая финансовая операция, форфейтинг имеет положительные и отрицательные стороны. К достоинствам относится следующее:

    • переход всех рисков на форфейтора;
    • простота оформления сделки;
    • гибкий график платежей;
    • возможность предоставления льготного периода;
    • длительный срок рассрочки.

    Два основных недостатка форфейтинга – это большая переплата за использование кредитных средств и ненадежность контрагентов некоторых стран. Наличие рисков связано с законодательством той или иной страны и его возможными изменениями. Кроме этого, нет четкой законодательной базы по использованию долговых ценных бумаг.

    Факторинг и форфейтинг: сходства и различия

    Факторинг, как и форфейтинг, является типом кредитования, при котором происходит переуступка задолженности третьему лицу. Это позволяет улучшить финансовые отношения, исключая задержку оплаты за какой-либо товар.

    Факторинг представляет интерес для малых предприятий, ведущих свою деятельность на территории одной страны.

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    Отличия факторинга и форфейтинга состоят в следующем:

    • применение;
    • срок;
    • валюта;
    • регресс.

    Форфейтинг применяется при внешнеторговых операциях, продолжительностью до нескольких лет, а факторинг – для внутренней торговли, сроком до 180 дней.

    Валюта форфейтинговой сделки зависит от кредитора. Валюта факторинговой операции ограничена и представлена преимущественно евро, долларами США и рублями.

    Форфейтор берет на себя все финансовые и политические риски и выплачивает экспортеру полную сумму, а при факторинге замораживается только часть суммы.

    Таким образом, форфейтинг – это продажа долговых обязательств за вычетом оговоренного вознаграждения и важен обеим сторонам сделки. С его помощью импортер приобретает отсрочку платежа, а экспортер получает оплату сразу же после отправки товара. Такие сделки имеют преимущества перед другими видами кредитования и являются одними из распространенных в мире.

    Уважаемые читатели! Если вы нуждаетесь в консультации специалиста по вопросам кредитов, долгов и банкротства, рекомендуем сразу обратиться к нашим квалифицированным практикующим юристам:

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    Москва и область:

    Санкт-Петербург и область:

    Уважаемые читатели! Если вы нуждаетесь в консультации специалиста по вопросам кредитов, долгов и банкротства, рекомендуем сразу обратиться к нашим квалифицированным практикующим юристам:

    Москва и область:

    Санкт-Петербург и область:

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    Источник: http://dolg-faq.ru/baza-znanij/bankovskie-produkty/forfejting.html

    Что такое форфейтинг простыми словами? Коротко о кредитовании

    Продолжаем повышать финансовую и юридическую грамотность. Поговорим о том, что такое форфейтинг и как это процесс связан с кредитованием.

    Что такое форфейтинг простыми слова и его особенности

    Форфейтинг – это одна из колоссального множества различных существующих форм кредитования. Если рассмотреть форфейтинг с точки зрения специалиста, то он представляет собой некую среднесрочную операцию коммерческого типа, обусловленную банковским приобретением обязательств по выплате долга от заемщика. Также следует отметить, что данная операция является необратимой, следовательно, не имеет права и возможности на регресс.

    Термин форфейтинг подразумевает под собой то, что всю ответственность за осуществляемые действия берет на себя сам заемщик. Таким образом, данный тип кредитного займа наиболее подходит для торгового сотрудничества в масштабе международной коммерческой деятельности. Это обусловлено тем, что основным преимуществом этой кредитной операции можно назвать возможность производить оплату наличными средствами в любое удобное время, ориентируясь на денежную прибыль, полученную в ходе дальнейшего использования данной операции.

    Наиболее широкое распространение этот вид кредитования получил в странах Западной Европы, особенно в Великобритании. В данном процессе обязательно принимают участие 3 стороны:

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    1. компания, которая продает;
    2. компания, которая приобретает;
    3. организация, которая предоставляет кредитные средства.

    При этом, инициировать данную сделку имеет возможность как заемщик, так и та сторона, которая приобретает

    Достоинства

    К достоинствам форфейтинга, как вида предоставления кредита, несомненно, можно отнести то, что он имеет установленную процентную ставку. Это позволяет заемщикам самостоятельно, без чьей-либо помощи, рассчитывать свои расходы на затраты денежных средств.

    Вторым достоинством можно назвать скорость и упрощенность при оформлении кредитного договора. Все обязанности по подсчету и контролю долговых средств берет на себя организатор этой операции, которого называют форфейтер.

    Покупатель, в свою очередь, обладает правом самостоятельно осуществлять предварительный выбор опциона на потенциальное предоставление материальной помощи по заведомо установленной ставке. Он обладает полнотой прав на возможность контролировать стоимость данного контракта. А купившая компания также имеет право на отложение оплаты за продукт, которая уже прошла.

    Недостатки

    Однако, помимо достоинств, у форфейтинга есть и несколько недочетов. В первую очередь, к данному пункту можно отнести ответственность за обеспечение управления и контроля за данным кредитным займом. Заемщику необходимо отлично разбираться в законопроектах, касающихся вексельных взаимоотношений. К тому же, он должен знать, как осуществляются гарантированные обязательства относительно других сторон, участвовавших в кредитной сделке.

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    Безусловно, необходимо очень четко понимать, что во время оформления кредитной документации вполне могут возникнуть некоторые затруднения с привлечением к ней гаранта. Гарантом называется определенный вид документа, удовлетворяющий потребности фирмы, предоставляющей денежные займы по типу форфейтинга.

    Также абсолютно точно нужно учитывать, что срок, на который заключается данная долговая сделка, может длиться всего около нескольких суток. Хотя в реальном мире, если брать в расчет исключительно российскую практику, процесс заключения и оформления данной коммерческой сделки может растянуться на целый месяц.

    По мнению большинства опытных российских специалистов, форфейтинг в нашей стране представляет собой один из самых развивающихся и наиболее перспективных способов кредитования.

    Источник: http://abzac.cc/chto-takoe-forfejting-prostymi-slovami/

    Что такое форфейтинг

    Форфейтинг, если говорить простыми словами, – это продажа долговых обязательств банку за вычетом оговоренного дисконта и комиссии. Чаще всего термин «форфейтинг» (forfaiting) употребляется в отношении внешнеторговых операций. Существуют следующие его виды:

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    • форфейтинг финансовых сделок;
    • форфейтинг экспортных сделок.

    В современной бизнес-практике форфейтинг (от франц. «forfai» – целиком) является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом. Посредник, который в контексте этой сделки именуется форфейтером, кредитует торговые операции между компаниями, действующими в юрисдикциях разных стран.

    В качестве документов, подтверждающих кредитные обязательства импортера перед экспортером, используются векселя. При этом форфейтинг допускает использование дополнительных документов, таких как аккредитивы, авали и другие гарантии.

    Механизм и специфика форфейтинга

    Форфейтинг дебиторской задолженности как один из самых гибких механизмов кредитования внешнеторговой деятельности достаточно прост. Схема включает следующие этапы:

    1. Импортер и экспортер заключают между собой контракт на поставку партии товара, предусматривая отсроченный платеж.
    2. Форфейтер и экспортер оформляют отдельное соглашение о передаче экспортером своих финансовых требований к импортеру в пользу форфейтера с оговоренным дисконтом.
    3. Экспортером производится отгрузка партии товара в соответствии с договором, который был заключен между продавцом и покупателем.
    4. Экспортер предоставляет форфейтеру документы, которые подтверждают факт отгрузки партии товара.
    5. Форфейтер компенсирует экспортеру стоимость отгруженной продукции с учетом дисконта и оговоренной комиссии.

    После этого форфейтеру переходит право в четко оговоренные сроки взыскать с импортера долг по векселю в полной сумме или перепродать долговые обязательства третьему лицу. Форфейтер принимает на себя все риски, связанные с невыплатой долга по векселю со стороны покупателя товара. В случае успешного выполнения должником финансовых обязательств по векселю, чистая прибыль форфейтера будет равна дисконту за вычетом расходов, связанных с проведением операции форфейтинга.

    Форфейтинговые операции как финансовый инструмент внешней торговли

    Форфейтинг – это универсальный способ кредитования внешнеторговой деятельности. Именно торговля, как экономическая отрасль, является крупнейшим потребителем банковских кредитных услуг. Тем не менее, в реальной жизни торговым компаниям не всегда удобно оформлять единоразовый кредит на покупку импортных товаров.

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    Активное развитие бизнеса нуждается в закупке оборудования иностранного производства в рассрочку. На практике бизнес кредитуется максимум на 1-2 года, причем банк в большинстве случаев оставляет за собой право повысить процентную ставку в случае колебаний на валютных рынках. В такой ситуации более выгодной, с финансовой точки зрения, альтернативой традиционному кредиту станет форфейтинг – форма покупки дебиторской задолженности, предусматривающая простой и быстрый механизм расчета между поставщиком и покупателем.

    Участники сделки

    Несмотря на то что договор международного форфейтинга подписывается между экспортером и форфейтером без участия импортера, фактически в сделке форфейтинга участвует 3 стороны:

    • Кредитор – сторона, которая поставляет партию товара, принимает от дебитора долговые обязательства в качестве гарантии будущей оплаты и продает форфейтеру эти обязательства с оговоренным дисконтом.
    • Дебитор – участник внешнеторговой операции, который покупает партию товара и предоставляет поставщику в качестве гарантии оплаты долговые обязательства в форме векселей и других дополнительных документов.
    • Форфейтер – компания, которая выкупает долговые обязательства с дисконтом у кредитора с правом последующей перепродажи третьим лицам.

    Форфейтинг важен для обеих сторон внешнеторговой операции, так как значительно ускоряет заключение сделки и упрощает взаимодействие между экспортером и импортером. Благодаря форфейтированию дебиторской задолженности, покупатель получает возможность отсрочить платеж, а продавец может рассчитывать на моментальную оплату отгруженной партии товара. В свою очередь, форфейтер в лице банка или финансовой компании расширяет географию своей деятельности путем привлечения зарубежных клиентов.

    Список документов для форфейтинга

    Для осуществления операции форфейтинга экспортер должен предоставить форфейтеру следующие документы:

    • копию заключенного с импортером договора на поставку товара;
    • копию подписанного инвойса;
    • копии документов, подтверждающих отправку товара;
    • передаточную запись на долговые обязательства;
    • гарантийное письмо.

    Также форфейтер, если он имеет сомнения в платежеспособности импортера, вправе потребовать дополнительные гарантии от третьих лиц и соответствующие бумаги.

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    Форфейтинг и малый бизнес

    Использование форфейтинга как финансового инструмента в малом бизнесе ограничено по объективной причине – малые предприятия, как правило, ведут свою деятельность на территории одной страны и практически не взаимодействуют с иностранными контрагентами. Для таких компаний больший интерес представляет факторинг. Тем не менее, малый бизнес, задействованный в сфере инноваций, требует всё большей финансовой гибкости, поскольку ниша hi-tech предполагает обязательное взаимодействие с бизнес-партнерами из развитых стран. Для таких компаний форфейтинг может стать удобным механизмом взаиморасчетов с иностранными контрагентами.

    Ввиду того, что контролировать платежеспособность большого числа малых предприятий значительно сложнее, чем оценивать финансовые показатели крупных компаний, форфейтеры объединяются в так называемые синдикаты. Это позволяет оптимизировать издержки на оценку финансового состояния отдельных субъектов малого бизнеса, снижать риски и предлагать услуги форфейтинга широкой аудитории предпринимателей по умеренным тарифам.

    Форфейтинг и факторинг – различия и сходства

    Форфейтинг и факторинг как формы кредитования торговых операций имеют схожую сущность, но в то же время, обладают рядом отличий, главным из которых является то, что объект факторинга – это счет-фактура на продажу товара, в то время как объектом форфейтинга выступает долговое обязательство. Разница между ними состоит ещё и в том, что форфейтинг в большинстве случаев задействуется во внешнеторговых экспортно-импортных сделках, а факторинг больше ориентирован на торговлю в едином юридическом поле.

    Ещё одно ключевое отличие между этими двумя финансовыми инструментами состоит в том, что факторинг предполагает выкуп краткосрочной задолженности, в то время как форфейтинг ориентирован на долгосрочное кредитование на срок до 1 года и более. Кроме того, факторинг не предусматривает дополнительных гарантий для покупателя долговых обязательств, в то время как форфейтер может потребовать дополнительные гарантии третьей стороны, подтверждающие платежеспособность дебитора.

    Нужно учесть, что существует два варианта договора факторинга – с регрессом и без него. Для договора форфейтинга возможен только вариант без регресса, когда риск невыполнения обязательств по задолженности полностью принимает на себя организация, оказывающая услуги форфейтинга. Также при факторинге величина выкупаемого долга не может превышать 90%, в то время как для операций форфейтинга таких ограничений нет.

    
    Бесплатная юридическая консультация:

    Дополнительной важной особенностью факторинга является то, что организация, оказывающая факторинговые услуги, не может перепродать долговые обязательства третьим лицам. Форфейтер имеет право перепродать векселя на любых условиях.

    Преимущества и недостатки форфейтинга

    Форфейтинг как форма кредитования имеет свои недостатки. Для экспортера главным минусом форфейтинга является высокая, по сравнению с другими формами кредитования, стоимость финансирования. Для импортера недостаток форфейтинга связан с дополнительными издержками в виде комиссий за банковскую гарантию. Кроме того, в случае использования гарантии, покупателю ограничивается доступ к банковскому кредиту.

    Для посредника основной минус форфейтинга – это отсутствие регресса. Из-за этого форфейтер, в случае невыплаты долга дебитором, не сможет вернуть свои деньги.

    Что касается преимуществ, то их гораздо больше. Стоит отметить такие основные достоинства форфейтинга:

    • Во-первых, с его помощью продавец получает возможность эффективнее управлять рисками, связанными с внешнеторговой деятельностью. Фактически, форфейтер выступает для экспортера в роли страховщика, который гарантирует получение оплаты за поставленную партию товара.
    • Во-вторых, продажа дебиторской задолженности при форфейтинге может осуществляться по частям. Экспортер по мере необходимости продает долговые обязательства, что обеспечивает его бизнесу финансовую гибкость.
    • В-третьих, экспортер, продавая форфейтеру долги, сокращает время между отгрузкой товара и получением дохода. Чем раньше продавец получает средства, тем быстрее он может пустить их в оборот и извлечь дополнительную прибыль, которая перекроет убытки, равные сумме дисконта форфейтера.

    Как производится расчет

    Чтобы понять механизм форфейтинга, проще рассмотреть его на конкретном примере. Допустим, торговая компания из России поставляет партию товара в США на суммудолларов. Американский импортер выписывает российскому экспортеру вексель на суммудолларов.

    Чтобы сократить кассовые разрывы, экспортер продает в Сбербанке вексель на суммудолларов с дисконтом 5%. При этом форфейтер, в лице Сбербанка, взимает дополнительную комиссию агента в размере 1,2%. В этом случае на счет российской компании поступает следующая сумма:

    Доход =– (х 5% +х 1.2%) =–=USD

    Российская компания может увидеть выгоду в том, чтобы получитьUSD сейчас, вместо того, чтобы ждать поступления на счетUSD по истечении определенного срока. Учитывая то, что в торговле важным параметром успеха является объем оборотного капитала и скорость оборачиваемости, форфейтинг при заключении внешнеторговых сделок с долгим сроком поставки товара способен стать выгодным финансовым инструментом.

    Итоги

    Форфейтинг позволяет поставщику товара полностью исключить финансовые риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя. Более того, механизм форфейтинга предполагает возможность разделить долг на отдельные части, определив оптимальный баланс между средствами, которые нужны здесь и сейчас, и средствами, поступление которых можно отсрочить до момента исполнения векселя.

    Для покупателя форфейтинг предполагает более гибкий график оплаты по обязательствам. Поэтому неудивительно, что по статистике все большее число компаний используют форфейтинг во внешнеторговой деятельности.

    Появление и популяризация форфейтинга как финансового инструмента – результат активного роста экспорта дорогостоящих товаров с долгим сроком производства. В условиях усиления конкурентной борьбы на международном рынке и повышения роли кредитования в развитии мировой торговли, форфейтинг является важным механизмом, который активно осваивается как крупным, так и малым бизнесом. К сожалению, на постсоветском пространстве форфейтинг не так популярен, что обусловлено минимальным числом производителей высокотехнологичной продукции, а следовательно – отсутствием соответствующего экспорта.

    Источник: http://delen.ru/biznes-slovar/chto-takoe-forfejting.html

    Форфейтинг

    Форфейтирование- это один из альтернативных подходов в финансировании международной торговли, который представляет собой покупку экспортных требований форфейтером (коммерческим банком или специализированной компанией по финансированию) с исключением права регресса на экспортера (форфейтиста) в случае неуплаты.

    Форфейтинг- это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга принимает на себя обязательство об отказе — форфейтинге — от своего права на обращение регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой. Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

    — в финансовых сделках — в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

    — в экспортных сделках для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

    Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Должниками при форфейтировании могут быть только импортеры, страна которых имеет хороший рейтинг (в международном масштабе) и за которых банк с хорошим рейтингом (в международном масштабе) обязался удовлетворить обязательства.

    Срок форфейтирования составляет от 180 дней до 5 лет, а в некоторых случаях-до 7 лет.

    Финансирование в процессе форфейтирования дает экспортеру преимущества в виде улучшения ликвидности и вида баланса наряду с сокращением риска, а именно:

    — исключение валютного и других рисков с момента купли требований форфейтером; превращение операции поставки с предоставлением (отодвинутого)срока платежа в операцию за наличный расчет (экспортер получает средства сразу по поставке продукции);

    — форфейтинговое финансирование предоставляется на основе фиксированной процентной ставки. Таким образом, существует четкая основа для калькуляции благодаря отсутствию плавающих процентных ставок, которые могут иметь место при других видах кредитования;

    — простота документации и быстрота ее оформления.

    Факторинг

    Факторинговые операции впервые стали применяться американскими банками.

    Факторинг — разновидность посреднических операций, проводимых банками и специальными компаниями, представляющая собой покупку денежных требований экспортера к импортеру и их инкассацию.

    Компания, покупающая денежные требования, называется фактор-фирмой или факторинговой компанией.

    При этой операции экспортер немедленно получает наличными от 70 до 90% от номинальной стоимости счетов-фактур. Остальные 10-30% от номинальной стоимости счетов-фактур после вычета процента за кредит и комиссии за услуги зачисляются на блокированный счет экспортера. Таким образом фактор-фирма страхуется от риска неплатежа импортера. Если импортер оплачивает свои обязательства в срок, то факторинговая компания разблокирует счет и возвращает остаток клиенту-экспортеру (рис. 7.7).

    С помощью факторинга рефинансируются требования экспортера сроком не более 360 дней.

    Факторинговое кредитование отличается от коммерческого кредитования экспортера. В случае факторинговых операций экспортер получает за проданный товарплатеж наличными, а в случае коммерческого кредита — вексель, который затем учитывается в банке, где обслуживается экспортер. При этом сумма, полученная экспортером при учете векселя, будет меньше, чем при продаже счета-фактуры.

    194.48.155.252 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

    Отключите adBlock! и обновите страницу (F5)очень нужно

    Источник: http://studopedia.ru/7_153286_forfeyting.html

    Форфейтинг и его схема специфики правовых отношений в бизнесе

    Форфейтинг – покупка долга (выраженного в простом или переводном векселе) на безоборотной основе у кредитора. В правовых отношениях принимают участие 4 субъекта:

    • Поставщик продукции или товаров;
    • Потребитель/покупатель товаров, продукции;
    • Банк-форфейтор;
    • Авалирующий банк.

    Покупатель долга по договору обязуется отказаться от права на обращение к кредитору своего регрессивного требования в случае невозможности удовлетворить требования у должника.

    Чтобы проще было понять специфику правовых отношений, посмотрите на схему.

    История возникновения форфейтинга

    Лизинг и форфейтинг возникли как формы финансирования инноваций. Пик сделок с использованием форфейтинга, наблюдался после 1945 года. Активные игроки рынка тогда вынуждены были создавать новые схемы, чтобы поддерживать экономику и свое состояние. Но наибольшую популярность финансовый инструмент завоевал в тех государствах, где государственное кредитование экспорта развито слабо (или вообще не развивается).

    В ХХI веке «сердцем форфейтинга» стал Лондон. Достаточно долгое время Великобритания кредитовала другие страны. Но из Сити уже давно кредитуется Европа. Часть форфейтингового бизнеса находится в Германии.

    Форфейтинг получает активное развитие в разных финансовых центрах. Но нельзя связать рост сделок “а-форфе” с увеличением количества финансовых центров. Объясняется это достаточно просто: не каждый финансовый центр готов взять на себя серьезные риски. И не каждый субъект предпринимательской деятельности соответствует высоким требованиям норм законодательства.

    Для чего используется форфейтирование?

    Международная торговля функционирует во многом за счет форфейтинга. Его механизм используется для 2-х видов сделок:

    Финансовых. Механизм используется для обеспечения быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

    Экспортные. Благодаря форфейтингу денежные средства быстрее поступают на счет экспортера, который дал кредит иностранному покупателю.

    ИНТЕРЕСНО! Первым предприятием, которое предложило форфейтированию, стало Финанц АГ Цюрих. Сделка была заключена в 1865 году банком Швайцерише Кредитанштальт.

    Форфейтинг используется не во всех странах. Наиболее активны сделки в США, Швейцарии, Франции, Германии, Англии и Голландии. И именно по этой причине валюта большинства договоров – доллары, евро или швейцарские франки.

    Что нужно для совершения сделки?

    Основной инструмент сделок – вексель.

    ВНИМАНИЕ! В сделке могут принимать участие далеко не все субъекты. Должником при форфейтировании может быть только импортер из страны с высоким международным рейтингом. И ТОЛЬКО в том случае, если банк с хорошим рейтингом взял на себя обязанность удовлетворить обязательства такого импортера.

    Минимальный срок, на который заключается договор,дней. Максимальный – 5 лет. Но есть ситуации, когда срок договора превышает 5 лет (но не больше семи).

    Что получает от форфейтера экспортер?

    • Улучшение ликвидности баланса, что позволяет предприятию получить дополнительные финансовые средства для осуществления дальнейшей деятельности;
    • Снижение экономических и финансовых рисков;
    • Быстрое и простое оформление необходимой для работы документации;
    • Для экспортера поставка с отложенным сроком платежа (которая всегда была не очень выгодной) превращается в поставку за наличный расчет. Поставщик получает свои средства, не рискуя;
    • Ставки по договорам фиксированные. Благодаря этому обеспечивается стабильность и четкость подсчетов.

    Конечно, форфейтинг дороже банковского кредита, причем значительно. Но за это он предоставляет потребителям весомые преимущества в виде стабилизации ставок кредитования и упрощения процесса переуступки долговых требований.

    Пока что ни один российский банк не оказывает подобную услугу. И сделка интересна по большей части с точки зрения теории и возможности дальнейшей реализации на практике.

    Как выглядит схема форфейтинга?

    1. Заключается внешнеторговый договор между субъектами;
    2. Открывается аккредитив;
    3. Заключается кредитное соглашение;
    4. Заключается кредитный договор, договор залога, договор на открытие непокрытого аккредитива;
    5. Поставка и отгрузка товара;
    6. Оформление документации на отгруженный товар;
    7. Отражение задолженности;
    8. Возвращение кредита.

    Стандартный расчет форфейтирования

    В международном практике используется метод дисконтирования. Каким образом это выглядит?

    Компания «А» получает заказ на поставку компании «Б» в Финляндию иностранных товаров на. Сроки – 31 июля 1987 года. Компания «Б» получила отсрочку на 5 лет при погашении обязательств каждые 6 месяцев 10 равными платежами.

    % по кредиту уже заложен в стоимость поставки.

    Экспортер выражает требование в виде простого векселя, авалированного банком «С». Первый платеж нужно уплатить 1 января 1988 года.

    Как рассчитать стоимость сделки?

    • Управленческие расходы предприятия — 0,5% годовых;
    • Дебиторский риск – без комиссии (потому как все расходы уже понес импортер);
    • Риск страны покупателя — от 1 до 5% годовых на срок кредита;
    • Средства на привлечение денежных средств — заимствование было осуществлено на рынке евродолларов под 7-7,5% годовых;

    Таким образом, расход составит до 10% годовых.

    Кроме этого, устанавливаются и другие комиссии (в данном случае была установлена ставка за отсрочку (дается на 4 месяца) и за предоставление пакета бумаг — 0,4%).

    Такая ставка будет действительной только с согласия, данного форфейтером. И на протяжении сроков, о которых договорились стороны. Этот пример позволил наглядно продемонстрировать пример заключения договора и издержек по нему.

    Таким образом, форфейтинг становится тем инструментом, который поддерживает международную торговлю и позволяет снизить риски многим субъектам предпринимательской деятельности.

    Но сама сложность сделки, участие в ее заключении представителей 4-х сторон является весомым аргументом ПРОТИВ финансового инструмента. Поэтому она не получила распространения во всем мире.

    Факторинг и форфейтинг сходства и различия

    Форфейтинг часто путают с факторингом. Действительно, они обладают схожими и существенно отличными финансовыми операциями. Чем отличается факторинг от форфейтинга?

    Факторинг — это реализация товаров в отстрочу части платежей (до 80% стоимости), которая реализуется поставщиком (владельцем товаров)через банк или факторинговую компанию.

    Отличие факторинга от форфейтинга:

    1. Сроки проведения платежных операций. При факторинге сроки составляют максимум 180 дней. При форфейтинге — может быть и несколько лет.
    2. Распределение рисков. Форфейтер обязуется брать на себя все риски. Фактор всегда кладет часть ответственности на клиентов (чтобы снизить риски обязательно страхуется товар).
    3. Банковские сделки факторинг и форфейтинг. Факторингом передается только часть платежа от покупателя до поставщика. В форфейтинге идет полный расчет с продавцом, притом такие обязательства можно продавать в отличии от факторинга.

    В современных схемах бизнеса часто применяются оба вида финансовых операций.

    Источник: http://businessideas.com.ua/manage-finances/forfeyting


    © Copyright 2019, repetitor-french.ru. Все права защищены.
    ×
    Юридическая консультация онлайн